【壽險內部回報率】是什麼？IRR是如何計算的？

壽險內部回報率（IRR）是評估壽險產品投資回報的重要指標。透過IRR的計算，我們可以了解購買人壽保險所預期的收益率，對於做出明智的投資決策至關重要。本文將詳細介紹IRR的意思、計算方法，以及解答與其相關的常見問題。

什麼是內部回報率（IRR）?

內部回報率（英文：Internal Rate of Return，簡稱IRR）是一種用於計算投資項目預期收益率的指標。它考慮了投資的本金投入、回報金額，以及回報時間，從而能夠更準確地反映投資的實際效益。在人壽保險領域中，IRR通常用於計算保單的長期投資回報率，以助投保人了解保單的投資價值。

IRR計算方法

IRR計算公式為：
年化報酬率 = （ 1 + 累積報酬率） ^ （1／ 年數 ） – 1

最簡單的IRR計算方法是使用Excel的IRR函數（=IRR(資料範圍)）。製作一個現金流量表（Cash Flow）來記錄現金的流入（正值）和流出（負值），以及相應的時間。

以下將以兩個具體的人壽保險產品為例，展示如何計算IRR。

產品A：

一筆過投保50,000港元，並於10年後取會80,000港元。 在此案例中，初始投資為-50,000港元（負值表示現金流出），10年後的投資回報為80,000港元（正值表示現金流入）。將這些數據輸入Excel的IRR函數中，可計算得出產品A的IRR為4.81%。

產品B：

投保人分別於首9年，每年年初投入6,000港元，並於10年後取回80,000港元。在此案例中，前9年的每年年初都有-6,000港元的現金流出，第10年年末有80,000港元的現金流入。同樣將這些數據輸入Excel的IRR函數中，可計算得出產品B的IRR為7.78%。

從上述兩個例子中可以看出，即使兩個產品的最終回報金額相同，但由於投資方式的不同，它們的IRR也會有所差異。這說明了IRR在衡量投資效益時的準確性和重要性。

買什麼保險要考慮內部回報率（IRR）?

購買人壽保險時，IRR非常重要。因為IRR能夠幫助投保人了解保單的長期投資回報率，從而判斷該保單是否值得購買。對於具投資功能的壽險產品，如投資連結保險、萬能保險等，IRR的計算結果很多時候會直接影響消費者的購買決策。

投資回報率（ROI）與內部回報率（IRR）的分別？

投資回報率（ROI）和內部回報率（IRR）都是衡量投資效益的指標，但它們在計算方法和適用範圍上有所不同。ROI主要關注投資的整體收益與投資成本的比例，計算方法相對簡單；而IRR則考慮了投資的時間價值，能夠更準確地反映投資的實際效益。因此，在計算長期投資的年化收益率時，IRR通常更為準確和可靠。